Люди, дающие деньги на бизнес, были всегда и везде, где был и есть
бизнес. В разные времена и в разных странах они назывались по-разному.
Кто такие бизнес-ангелы Бизнес-ангелы (англ. business angels) – это частные инвесторы,
вкладывающие личные средства в рискованные проекты (например, частные
предприятия на ранней стадии развития или инновационные идеи с
минимальным технико-экономическим обоснованием), как правило, без
предоставления какого-либо залога. Здесь и: частные инвесторы, неформальные инвесторы, неформальные венчурные капиталисты.
Происхождение названия «бизнес-ангелы» (БА) объясняют тем, что кроме них
никто не решается вкладывать деньги в рискованные проекты. Можно
сказать, что БА спасают молодых предпринимателей и их компании,
находящиеся в тяжелом финансовом положении. Впервые термин
«бизнес-ангел» появился в США, в Силиконовой Долине.
Венчурный капитал, предоставляемый БА, принято называть «терпеливым»
капиталом (patient capital), т.к. БА, предоставив инвестиции, не требуют
выплаты дивидендов в течение всего инвестиционного периода (3-7 лет).
Примерно треть инвестируемых бизнес-ангелами проектов основана на новых технологиях.
Средний размер инвестиций бизнес-ангелов составляет 50-100 тыс.
долларов. У одного проекта может быть несколько бизнес-ангелов, в этом
случае инвестирование осуществляется в форме долевого капитала (это
позволяет осуществлять финансирование более крупных проектов и снижает
риск для каждого из инвесторов).
Как правило, БА активно участвуют в управлении проинвестированными
компаниями. Помимо финансов, БА привносят в компанию ценнейший вклад –
свой опыт и управленческие навыки, чего обычно не хватает компаниям на
начальных стадиях, а также свои связи. Многие предприниматели говорят о
том, что знания и опыт бизнес-ангелов являются для них более важными,
чем их деньги.
Большинство бизнес-ангелов – успешные предприниматели, имеющие
значительный опыт развития собственного бизнеса. В роли БА часто
выступают высокооплачиваемые специалисты в крупных компаниях
(топ-менеджеры, консультанты, адвокаты, бухгалтеры и т. д.).
По статистике, 99% бизнес-ангелов – мужчины, каждый пятый – миллионер.
Если средний возраст стартапера составляет 24 года, то средний возраст бизнес-ангела – 55 лет.
Мотивация и риск БА
БА инвестируют лишь незначительную часть своего состояния. Поэтому
неудача и потеря денег при инвестировании не может пошатнуть их
финансовое положение. Кроме того, они достаточно богаты, чтобы не
нуждаться в промежуточной прибыли от вложенных инвестиций.
Многие БА получают удовлетворение от финансового успеха
проинвестированной компании, видя, что интуиция не подвела их, а также
от личного участия в управлении новым предприятием. Другие важные
соображения – это интерес к конкретной технологии и уверенность в том,
что она произведет важный социальный эффект, а также чувство, что
преуспев в бизнесе, необходимо помочь встать на ноги следующему
поколению предпринимателей.
Следует отметить, что БА не являются филантропами. Основная их мотивация
– перспективы значительного роста стоимости вложенного капитала (в
среднем, в 4-5 раз).
Почему предприниматели чаще обращается к БА, а не к инвестиционным фондам и банкам?
С частным лицом иметь дело комфортнее и проще, т.к. для многих серьезным
препятствием становятся бюрократические формальности, исполнения
которых требуют официальные учреждения.
Что учитывают БА при выборе проектов для инвестиций
При выборе проектов для инвестиций бизнес-ангелы на первое место ставят
личность предпринимателя, затем потенциал роста данного сегмента рынка и
конкурентные преимущества товара. Зачастую всё, на чем основывает свое
решение БА – это уверенность в том, что предприниматель способен
реализовать свой проект. Поэтому задача предпринимателей, желающих
привлечь инвестиции в свой проект, – создать такую уверенность у БА.
Примеры наиболее удачных инвестиций БА
Инвестиции бизнес-ангелов превратили в крупнейшие компании такие стартапы,
как Google, Apple, Amazon.com (средства, полученные БА при выходе из
компаний, превысили первоначальные вложения более чем в 1000 раз!).
Сколько всего бизнес-ангелов
Бизнес-ангелы, как правило, не афишируют свои «ангельские» деяния и
ценят анонимность. Поэтому трудно подсчитать их точное количество. По
разным оценкам, в США насчитывается около 1 млн. БА, в Европейском Союзе
– более 125 тыс., в Содружестве бизнес-ангелов России (СБАР) числится
около 100 членов (за год их количество выросло в три раза).
Считается, что количество потенциальных (так называемых «девственных») БА в 5–10 раз превосходит число активно действующих.
Рискованность инвестиций БА
Инвестиции бизнес-ангелов являются очень рискованными, это выражается в
высокой доходности удачных вложений при большой доле неудач:
– полная неудача, потеря денег – 34%;
– частичные потери или выход на «точку безубыточности» – 13%;
– невысокая доходность – 17%;
– удовлетворительная доходность в размере 25–49% годовых – 13%;
– высокая доходность в размере 50% годовых и выше – 23%.
Преимущества БА по сравнению с институциональными венчурными фондами:
1) общие объемы инвестиций БА в 4–5 раз превышают объемы инвестиций венчурных фондов;
2) БА чаще финансируют малые предприятия на ранних стадиях их развития;
3) имея значительный опыт оценки инвестиционных проектов, БА принимают
решение о производстве инвестиций или отказе от них в течение гораздо
меньшего периода времени; 4) БА предоставляют проинвестированным
компаниям комплексную поддержку по развитию управления, маркетинговой
стратегии, установлению контактов, бизнес-планированию и т.д.;
5) в большинстве случаев БА инвестируют в пределах своего
географического региона (что вполне объяснимо, учитывая необходимость
повседневного участия в делах получивших инвестиции фирм). Это
способствует и более равномерному распределению капитала внутри
регионов, и экономическому развитию регионов.
Бизнес-ангелы, конечно, не ангелы, и в небесных сферах не витают. Они
прочно стоят на земле сами и помогают встать на ноги другим!
QuotesChimp now know much, but not all, of the contents of a basic auto insurance policy. We will discuss this more later, but now let's get to the fun part�how you can save money today on your auto insurance policy.
